承上題，惟每張公司債得於到期日前之任何時間轉換為價值$100,000 之甲公司普通股。若假設無交易成本，且經評估甲公司須將該公司債中之主契約與轉換權分離，則該公司債所含之轉換權 X1 年底之帳面金額為：

本題考點
轉換條件由固定股數改為固定金額之股票時，轉換權不再符合權益定義，應分離為衍生工具並按公允價值衡量。

正解理由

權益成分的認定要求以固定金額交換固定數量之自身權益工具；本題每張公司債係轉換為價值 100,000 之普通股，交付股數隨股價浮動，不符固定換固定，該轉換權即非權益而屬嵌入於主契約之衍生工具，經與主契約分離後應按其公允價值 400,000 認列，並於後續各期以公允價值衡量。X1 年底恰為發行當日，帳面金額即為 400,000。故選 D。

逐項排除

1. A$200,000：既非公允價值亦非剩餘數，無對應之衡量基礎。
2. B$300,000：係剩餘法計得之數，僅適用於轉換權分類為權益之情形，本題轉換權非權益，不適用。
3. C$396,117：對公允價值再行折現之結果，衍生工具已按當日公允價值衡量，不需再折現。
4. D$400,000：分離後之轉換權為衍生工具，直接按當日公允價值認列，正確。

演算步驟

1. 判斷式：每張換取價值新臺幣 100,000 元之股票，交付股數隨股價變動而非固定，不符固定換固定。
2. 轉換權公允價值＝新臺幣 400,000 元；
3. X1 年底即發行當日，尚無公允價值變動；
4. 帳面金額＝新臺幣 400,000 元。

記憶點

固定換固定才是權益走剩餘法，股數浮動就是衍生工具按公允價值。